內銀被要求控制淨利增速 讓利民企

內地證券時報報道， 近日銀監部門對部分銀行進行了窗口指導，要求他們「適度控制」利潤增速，讓2018全年的業績增速「不要放太高」。同時，還要求某些城/農商行降低小微企業貸款利率，四季度末的貸款利率須低於三季度末。甚至，連央行都罕見出手，指導部分區域的銀行針對單戶授信500萬元及以下小微企業貸款，「成本適度降低」。

監管的意圖很明顯：第一條意在促使銀行提高撥備，並且充分暴露風險；第二條將令銀行讓利民企，從而息差收窄。有基金經理分析，銀行板大跌，與此一系列監管舉措直接相關。

調控利潤增長速度

本來投資人喜聞樂見的盈利能力提升，眼下居然成了一些銀行的尷尬。因為今年以來多家銀行的淨利增速確實呈逐季上升趨勢，已有9家上市銀行三季度的淨利增速突破了15%，5家突破20%高位。

資深銀行業分析師分析，事實上不少銀行的利潤，並不是單純靠提高資產定價來實現的。目前市場上淨利增速比較高的一些銀行，它這幾年可能通過留存利潤、IPO、可轉債等方式補充了資本，淨資產隨即增加，那麼可用來經營活動的錢就多了。

簡而言之，每家銀行利潤增長的內生動因不一，該分析人士和一些受訪人士，均不建議將靠提高貸款定價和利潤自然增長的銀行，一刀切管理。

央行罕見出手 發文指導降利率

對於小微貸款利率，銀監和央行都在出手。首先來看銀監方面，銀監對部分銀行（以城/農商行為主），提出了貸款利率上的最新要求：四季度貸款利率不得高於三季度末。

而多家受訪銀行表示，這樣的指導經歷過兩個階段：一是三季度的時候，監管要求三季度末的貸款利率水平不得高於一季度末；二是近期，要求四季度末貸款水平不得高於三季度。

接近監管的人士表示，銀監還窗口指導過國有大行，要求下降100個BP 的小微貸款利率。央行則是以文件形式，指導部分地區降低小微企業貸款成本。

監管文件顯示，央行某分支機構要求轄區內各金融機構高度重視小微企業金融服務工作，保證完成工作進展，要確保年內小微企業貸款金額增加，小微企業貸款戶數增加，小微企業貸款成本適度降低，小微企業貸款風險有效控制。

受訪銀行業人士的一致觀點是：解決貸款難，可以靠引導貸款資源投放；但解決貸款貴，應該要采用市場手段。因為不少銀行在開拓小微市場的時候，為了覆蓋人力、物力、精力成本，自然要靠稍微高一點的定價來補低風險。

不過，有城商行人士算了一筆賬，「我們當時網金部做過一個調研，一筆貸款的淨利息收益低於3000塊，銀行是賠本的，按年化6個點利息來算，單筆5萬以下的貸款，還是賠本的」。